短期内增量战略出台概率较低且基本面角落变化不大，忖度 A 股不绝在新核心上延续触动。确立爱重事迹超预期、景气守旧或战略潜在催化场地，要点关心成长板块如电子、通讯、电新、军工，景气守旧或战略潜在催化部分消耗品如家电、汽车、医药、农牧。

　　商场不雅点：看护新核心触动的判断不变sex5.

　　看护在新核心触动的判断不变。三季度GDP增速弱于二季度，年内稳增长压力加大。近期系列战略举措明确后，商场对宏不雅战略较高预期有所退换，后续增量战略出台概率较低，以战略成果不雅察为主。在战略进一步加力或基本面出现改善迹象之前，忖度商场在新核心上延续触动态势。后续要点关心100万套旧改对经济的拉动作用及好意思国大选。

　　商场热门1：怎么看待三季度及9月事济数据？三季度GDP增速4.6%顺应预期但略低于二季度。经济增长压力有所增大，主要制肘还是源于消耗和地产需求不足。出口风险逐渐积贮，后续稳增长战略有望陆续落地，绝顶是中央财政加码稳投资、稳消耗，鼓舞需求不足问题妥善惩办。要点关心住建部100万套旧改落地情况及对四季度GDP的拉动作用。

　　商场热门2：怎么看待金融街论坛战略及9月社融数据？论坛上金融监管部门对支柱稳增长开释了明晰且积极信号，9月金融数据部分分项出现回暖，绝顶是央行9月24日国新办发布会上文书战略基本落地，故意于商场风险偏好改善。但商量到论坛上，一转一局一会并未文书新的增量战略，忖度对商场不绝提欣慰用较为有限。

　　行业确立：不绝确立三季报有望超预期、有景气守旧或战略潜在催化可能的品种

　　商场成交量仍然看护在较高情状，且场外资金也较为充裕，商场不存在大跌风险，确立契机上不绝沿着结构性积极把抓。爱重两条干线：1）第一条干线是流动性改善、催化剂频现、三季报事迹有望超预期的成长板块，包括电子、通讯、电新、军工。2）第二条干线是有景气或战略守旧，存在补涨可能的部分消耗品，包括家电、汽车、医药、农牧。

　　确立热门1：怎么看待诡计机、传媒后续贯通？本周诡计机、传媒涨幅较大，主若是受到商场心思提振，动作心思表征品种的体现，而并非由于如AI等事件催化。如果是由于重磅催化剂的出现，诡计机、传媒等行业反弹行情贯通频繁有“双15”的特征和戒指，但动作心思表征品种，其技巧和空间则是被商场全体心思所驾驭。

　　确立热门2：怎么看待银行的后续契机？近期在银行注资进步成本金、化债战略、降准、降入款利率等支柱下，有劲对冲缱绻褂讪风险、债务风险、贷款利率下跌、存量房贷调降等钞票质料和缱绻净息差压力。瞻望后续，忖度银行板块仍有望不绝获取高潮动能，但其弹性较小。

　　风险辅导

　　战略落地速率和力度不足预期；经济基本面栽植速率和力度不足预期；好意思国经济超预期零落等sex5.。